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股票龙头战法老马博客(龙头战法的来龙去脉)

龙头,老大是也。

龙头是第一性的事物,由第一性事物诞生的规律就是龙头规律。在很多领域,我们发现凡是第一性的事物,大都在竞争和博弈过程中享受远远超过它自身应得的优势和好处,我把这种现象称之为龙头现象。

龙头现象和龙头规律存在于很多领域,比如政治领域、军事领域、中医领域、围棋领域,甚至群众斗殴和办公室政治,这些看似不沾边的博弈,也都能看到龙头的世界观和方法论。可以说,龙头哲学天然存在,古已有之,唐代大诗人杜甫《前出塞》诗之六“射人先射马,擒贼先擒王”,就是最经典的龙头哲学的描述。中医用药法则里面,就有君臣佐使,其中的“君”药,就是典型的龙头哲学。

但把龙头与投资相结合,形成投资领域的龙头理论,却是不早的事情。

往上追溯,最早注意到龙头现象在股市里应用的是李佛摩尔,无论是埃德温·拉斐尔创作的以李佛摩尔为原型的小说《股票作手回忆录》,还是李佛摩尔后来自己亲笔所著书籍—–《股票大作手操盘术》、《世界上最伟大的交易商:股票作手杰西·利佛摩尔操盘秘诀》,都提到龙头现象。不过,那个时候的提法是“领头羊”,而不是龙头股,但其本质就是龙头规律在股市里的运用。

需要说明的是,李佛摩尔虽然运用到龙头规律来选股,但是龙头规律并没有从他诸多投资天赋中独立出来,而是混在他天才投资哲学里面,是他投资宝库的一部分。其实后来者也都如此,比如威廉·欧奈尔提出了CANSLIM模型,就强调买leader类股票,翻译过来就是领军股或领导股,其实也就是龙头股的意思。巴菲特的选股中,也有选择行业领袖,有定价权和护城河,暗含的意思也是选龙头股。他们的共同点都是把龙头哲学混入其博大精深的投资哲学体系,成为其投资的一个组成部分,而不是单独提炼出来,让它成为最耀眼的皇冠上的明珠。

真正意义上把龙头规律运用到股票市场上来,独立而又纯粹且以龙头哲学为核心指导思想的,是A股里一批投资贤达们。神奇的A股,造就了神奇的投资者。中国股市比其他任何国家股市的变量都更加波谲云诡,这就决定了A股生存环境更加恶劣,其幸存者所使用的投资思想和武器更加诡异。

不知是偶然还是必然,A股一批悟道者早在其他人的投资智商几乎还是蛮荒的时候,就发现了龙头现象,总结出龙头规律,并大胆灵活的运用。需要说明的是,A股中龙头哲学的运用,是沿着三个路径往各自纵深发展,一花三叶:

第一个路径是,股权龙头,也称价值龙头。龙头规律基本面化、长线化。这批龙头的悟道者发现,龙头规律最大的用处在于基本面,如果发现一个基本面足以“一览众山小”的上市公司,那么任何投资方法都不如长期重仓持有该公司。该派龙头人物在价值深处认为,对于龙头类上市公司,不要把它当股票来看待,要把它当成股权来看待。因为该类公司在实业界具有龙头风范,对其最好的投资策略就是把自己设想为股权投资者,享受龙头的长期竞争优势。这批人后来紧紧抱住茅台、恒瑞、万科等公司, 有的还跳出A股抱住在海外上市的腾讯、网易等公司,积累了巨额财富。

第二个路径,黑马龙头,也称之为盘面人气龙头。就是把龙头股规律博弈化、短线化,并把龙头哲学和A股独特的涨跌停板制度结合起来,与盘面人气和情绪高度结合,同时利用题材、热点和板块效应,制造稀缺感和逼空效应,形成了一道独特的龙头短打博弈技巧。这批龙头悟道者发现,射人先射马,擒贼先擒王,任何一轮行情,只要情绪到了,就可以推波助澜,擒住其中的“贼王”,获取超额收益。这批人后来就在A股躲闪腾挪、翻江倒海,也创造了巨额财富,有的已经远远超过十年一万倍。今天的盘踞在上海、深圳、绍兴、杭州、宁波的很多游资,同时也是龙虎榜的常客,很多都深谙此类玩法。

第三个路径,白马龙头,我把这一派的龙头做法也称之为中间路线和价值投机。这一派的做法不是单纯的依靠市场人气和情绪,也不是一股脑长期投资,而是把价值和短线博弈结合起来。其选股思路是价值当先,选择有价值发现的标的,或者能够引起价值巨变的标的,然后用短线手法把这种价值发现推波助澜。这一派的做法其实是把前两种做法结合起来,把基本面的价值和博弈面的人气纳入同一共振范畴,走一条中间路线。因为该派选择的股票大多数是价值白马,所以我也把这派龙头的做法称之为白马龙头战法

从表象上看,上述三种路径仿佛大相径庭,但他们本质是一样的,那就是各自在龙头哲学的支配下行事,各自寻找各自的“leader”、各自的“王”,也就是各自的龙头股。他们各自秉承自己的龙头路线,并各自结出丰硕的果实。

以前,龙头理论和操作细节,都在小圈子内藏起来私享,对外则王顾左右,心照不宣。但,随着互联网的传播,特别是随着有些人对某些股票的跟踪研究,龙头的规律和细节逐步被披露出来。其中,拙著《股市极客思考录—十年磨一剑之龙头股战法揭秘》(海天出版社),对龙头股思想、逻辑和一些细节一窝端式的呈现,对传播和推广这种秘密武器,起到了很大的作用。在此之前,很多龙头哲学和龙头规律都藏的很深,即使有人提到,也是只言片语,或零星的散落于某个论坛里,或零星的隐匿在某个博客上微博里。本人则把关于龙头,特别是博弈化和短线化的龙头,第一次系统化和全面化地呈现给全国的读者。龙头战法以此为分水岭,以前是藏在深闺独自用,现在是飞入寻常百姓家。

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