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餐饮业龙头股票代码(餐饮酒店龙头股为什么没怎么跌)

来源:聪明投资者

“正是因为疫情对资本市场的影响,世界性的所有国家都在向资本市场里面注入巨大的流动性,一旦大家恐慌平稳以后,大水漫灌就变成水漫金山了。”

“在变化当中去找这样一些硬资产投资,当大水漫灌来的时候,首先,在注水的过程中,这些公司不一定有跌的可能性,当大水漫灌的时候,它会浮在那,当水漫金山的时候,它会达到山顶。”

“关于5G好多朋友关心的是硬件和软件,但是我们当时考虑的是展望未来,认为在线教育、在线医疗、在线办公可能是5G的真正受益者,所以我们提前做了一些的布局,只是疫情让这种情况得到了更加快速的推进。”

“中国过去一年能够产7亿头猪,现在2.4亿头,这么大的缺口给谁了?给到了有准备的养猪行业龙头企业,明后年他们的市占率很可能从1.8%到15%,甚至20%的市占率水平,对这样的公司来说,它就是巨大的历史性机会。”

“危机对很多行业有影响,但是它会让行业的集中度提高。比方说这次受疫情影响最重的两个行业,一个是餐饮业。疫情期间大家都没法出去吃饭了,好多中小企业要倒闭,但是在香港上市的餐饮业龙头企业并没有跌太多,跌了15%左右,市场稍微好一点,又涨起来了。”

“在美国上市的中国酒店行业的龙头企业也是跌了百分之十几,基本上非常硬。市场给的解读信息是,疫情以后他们的市占率会更高,盈利能力会更强。”

“很多朋友很担心制造业迁出中国,其实我们都是危中有机,如果你是个企业家,你是个美国人或者欧洲人,你想把你的生产线迁到,比如说东南亚或者说其他的地方。当你突然发现中国用两个月时间就把疫情控制住了,其他的地区还遥遥无期,你到底迁还是不迁?

如果是一个理性的人,除非是考虑发生战争等,你会把生产线还是留在中国,包括中国还有这么大市场。”

“我们可以看美国长达几百年的历史,真正能够穿越变化的主要是化妆品、医药品、软饮料、烟草、食品加工、特殊化学品、包括计算机软件、蒸馏酒(白酒),包括教育行业。”

以上,是东方港湾董事长但斌在高山大学举办的线上活动中,发表的最新精彩观点。

疫情之下,很多国家开始出台放水政策,但斌认为,一旦人们对疫情的恐慌情绪平稳,大水漫灌就变成水漫金山了。

在演讲中,他谈到了自己看好的在线医疗、在线教育、在线办公、电动车、电商等行业,问答环节,他还分享了他认为疫情下虽然会受到影响,但中长期依然看好的行业。

聪明投资者整理了演讲和问答全文,分享给大家。

疫情就像台风刮过时的恐慌

是一次非常好的投资机会

非常高兴能够参与这个活动。

现在整个世界,在投资人看来出现了颠覆性的变化。

首先,这种疫情是100年一次,上一次可能大概是黑死病,100年以后可能才能再发生一次类似今天的情况。

大概率我们预期的每个人该怎么生活还是怎么生活,不会有特别的变化,除非这次疫情衍生出战争,或者一些更极端的事情。

但是在现有格局背景下,我不太相信会有战争出现,所以我个人的判断是疫情以后舞照跳、马照跑,不会有特别大的颠覆性改观。

现在很多人很担心,也就是基于这种判断。我回到当下的情况,当下我认为疫情在人类的历史上是短暂的冲击。

我们回顾100年前黑死病发生的时候,怎么治疗?怎么防范?我们都三不知,像维也纳可能死了2/3人口,伦敦可能死了1/3的人口。

但是,就算是这么严重的黑死病,也都没有妨碍英国成为强国,伦敦成为全世界最重要的城市,而且黑死病两年以后都控制住了。

疫情应该说很快会控制住,中国两个月以内,包括世界也不会有太大的问题。因为100年以后的今天,我们的防御手段、防御方式等等都有一个很好的处理。这次疫情就像,台风刮过的时候人们的恐慌一样。

对于投资来说,是非常好的一个投资的机会,恰恰因为它是百年一遇的,可能我们的孩子都不一定能碰到,我们的孙子能不能碰到我不知道了。

一旦恐慌平稳

大水漫灌就变成水漫金山了

它既然是100年才来一次的危机,但它又像台风一样刮几个月就过去了,但在这个过程当中又让人非常恐惧,包括国家也是如此。

为了防止疫情对经济的冲击,向资本市场里面注入了大量的流动性。而且这个数字甚至是天文数字,不像2008年中国投了4万亿,中国的4万亿下去受益的主要是房地产。

像深圳后海这一带的房子,2008年也就2万左右,现在涨到了10万、20万。

美国一般的老百姓也没受益,大概就是12年增长50%多的财富,真正受益者的收益率大概是5倍、6倍的。

我刚才听几位嘉宾对疫情以后悲观,觉得资本市场股票不行了,但是恰恰相反,正是因为疫情对资本市场的影响,世界所有国家都在向资本市场里面注入巨大的流动性,一旦大家恐慌平稳以后,大水漫灌就变成水漫金山了。

可以很确定的是,疫情以后的资本市场的变化,可能会超出2008年之后资本市场的情况,在国内的资本市场里面,我们已经看到了这个情况,这几天优质的蓝筹股在创历史新高。

美股当中也是如此,比如现在我们正在用的这家公司zoom,今年涨了很多,上周五尾市突然说Facebook也要做视频会议系统,所以从涨到跌。正常情况下,它是一个受益者,涨得非常多,包括像亚马逊这样的公司都涨得非常好。

从资本市场的方向,特别是在主要市场里,水漫金山可能会成为未来一年、三年、五年,甚至更长时间的变化趋势。

疫情会促进在线医疗、在线教育、在线办公

我们提前做了一些布局

因为我主要还是做二级市场的投资,对于我们作为投资人来说,在这种情况下,先做一个主要的判断,就是这个世界大概率不会发生极端像战争之类的情况。

疫情的冲击又是短暂的,大概率就像SARS以后,像黑死病之后,人类该怎么样还是怎么样。

因为人类还要生活千秋万代,可能过一两年,这个事情就没有人记起了。除非翻阅历史文献,就像黑死病一样。人类还会正常的生活和工作。

当然,它会促进经济中某些结构性的变化,包括大家可能都认同的在线医疗、在线教育、在线办公,这次疫情会对这些方面有推动。

实际上,我们更早的时候就在相关领域有过一些布局,但是当时主要的布局,是考虑到5g时代的到来。我们认为3G到4G是推动电商和游戏从PC端到手游,包括抖音等商业模式的出现。

关于5G好多朋友关心的是硬件和软件,但是我们当时考虑的是展望未来,认为在线教育、在线医疗、在线办公可能是5G的真正受益者,所以我们提前做了一些的布局,只是疫情让这种情况得到了更加快速的推进。

展望未来,一些非常确定的变化,可能会改变经济结构中的一些要素,包括我们非常看好的电动汽车的龙头企业。

假设无人驾驶会成为,未来改变人类社会生活的一个很重要的出行方式,我们知道最近有一家龙头企业,说要向市场推出100万辆无人驾驶的出租车。

如果世界真的有这个变化,假设我去北京用APP点一下这个公司,给我派来一辆车,我坐这个车到了机场,飞到北京,我再点一下这个公司的 APP,它又派了一辆车送我到酒店,这样的商业模式一旦成立,那全世界的变化就会非常大。

展望长期的变化和商业模式,像苹果主导很多产业链一样,会有一个很大的改变。对现在来说,我们更想推动未来长远能受益的行业和公司。

另外,有一件事对我也还是非常有触动的。从贸易战开始到疫情,发生了很多在资本市场看来都是不太可能发生的事情。

包括油价跌成负的,做投资从来没想过会出现这种情况。所以对风险,包括很多对未来的考量确实是非常有意思的。

因为这次疫情,大家可能以前从来没想过的、只有在战争时期可能会发生的事情,突然发生了,我估计这种心理可能会对人有一定长远的影响。

问答环节

餐饮酒店龙头股没怎么跌

不用担心制造业迁出中国

问:哪些行业是受到疫情影响,但接下来还是看好的?

但斌:首先,疫情直接影响了一些行业,包括生产口罩、呼吸机这些涨了很多,但疫情控制以后可能产能过剩了。

但是有些行业是长期受益的,比方说视频会议系统,还有在线医疗,实际上在线医疗的两家公司在香港涨得非常好,名字我不说了,一直在涨,沿着45度斜率一直在涨。

还有云游戏,因为受到疫情的影响,宅在家的人越来越多了,游戏的钱赚得都不好意思了,云游戏、游戏这一块肯定也是受益的。

还有,危机对很多行业有影响,但是它会让行业的集中度提高。

比方说这次受疫情影响最重的两个行业,一个是餐饮业。疫情期间大家都出去不吃饭了,好多中小企业要倒闭,但是在香港上市的餐饮业龙头企业并没有跌太多,跌了15%左右,市场稍微好一点的又涨起来了。

还有酒店行业受疫情的影响也是最严重的,但是在美国上市的中国酒店行业的龙头企业也是跌了百分之十几,基本上非常硬。

市场给的解读信息是,疫情以后他们的市占率会更高,盈利能力会更强。

另外,危中有机。比如说,从2018年开始到现在,养殖行业发生了非洲猪瘟,对猪的影响比对人的影响要大,非洲猪瘟病毒致死率是90%~100%。而且这个病毒清除相对来说比较难。

像武汉用了两三个月时间清零了,虽然新冠肺炎病毒在空气当中可能存活两三个小时,在条件吻合的情况下,大概可以存活三天。

但是非洲猪瘟病毒如果条件合适,可以持续半年以上。所以东北一刮大风,很多猪场又染病了,它的传染性而且还是比较强的,所以像有的地区,猪的死亡率接近百分之七八十。

中国过去一年能够产7亿头猪,现在2.4亿头,这么大的缺口给谁了?

给到了有准备的养猪行业龙头企业,明后年他们的市占率很可能从1.8%到15%,甚至20%的市占率水平,对这样的公司来说,它就是巨大的历史性机会。

很多朋友很担心制造业迁出中国,其实我们都是危中有机,我们用两个月时间把疫情控制住,如果你是个企业家,你是个美国人或者欧洲人,你想把你的生产线迁到,比如说东南亚或者说其他的地方,

当你发现中国用两个月时间就把疫情控制住了,其他的地区还遥遥无期,你到底迁还是不迁?如果一个理性的人,除非是考虑发生战争等,你会把生产线还会留在中国,包括中国还有这么大市场。

如果长远的判断是稳定,对于很多行业来说,他的选择就不一样了。在这个市场发生一些极端的、百年一遇的变化之后,如果你能够倾听市场的声音,找出市场当中,真正能从危机当中获益的企业去投资,结果就会非常不一样。

另外,还有一个是寻找硬资产,就是能够穿越这个时间、应对各类危机。在几百年的人类历史当中,到底哪些资产是能够穿越变化的,应对这些危机的?

当然,中国资本市场的历史比较短,但我们可以看美国上百年的历史,像真正能够穿越这些变化的主要是化妆品、医药品、软饮料、烟草、食品加工、特殊化学品、包括计算机软件、蒸馏酒(白酒),包括教育行业。

如果你能够在变化当中去找这样一些硬资产投资,当大水漫灌来的时候,首先,在注水的过程中,这些公司不一定有跌的可能性,当大水漫灌的时候,它会浮在那,当水漫金山的时候,它会达到山顶。

目前关注这些硬资产,对投资来说非常重要,而且千万别恐惧。

这个时刻,你害怕别人也害怕,在这个时候很恐惧不是一个好的选择。巴菲特说别人贪婪的时候要恐惧,别人恐惧的时候要贪婪,现在肯定是大家都害怕的时候。

当然今天已经有点晚了,美股已经反弹很多了,在A股很多公司也反弹了很多了,投资还是要有一点点逆向的,但是逆向思考要建立在一个长期的前提之下。

我们非常看好电商这个行业

美股第一重仓股是这家公司

问:如何看待电商类公司和快递公司?

但斌:像美国最大的电商公司,我们在美股的持仓是最重的,这家公司也在创历史新高。我们非常看好这个行业,这个行业就类似于SARS当年对中国电商巨头的影响,龙头企业肯定是最受益的,它最确定、最受益,所以我们在美股当中的第一重仓股是这个公司。

贵和不贵是看未来的,你把公司几个部分分开估值,应该还算可以。

快递的公司我们倒没有特别去关注。比方说像几家快递公司,都是重资产商业模式的公司,这么多年,我们还是希望投资轻资产、高盈利的商业模式。

我刚才说的电子商务这个公司,它主要一个看点也是云。

问:之前你讲了A股关注的几个类别,现在美国是不是同样是这个类别,还是说它会有一些区别?

但斌:是从美国的经验引申而来的一种长期的变化,因为我们资本市场时间太短了,它就是二十八九年这样的时间。

美国已经100多年历史,中国大概会有一个复制,会走重复的道路,特别是在行业的选择上,这是大概率,而且你可以看到A股这么多年,表现好的和美国表现好的同质性是很高的。

编辑:慧羊羊

主编:六 里

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