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如何通过股票分析财务(财务报表分析)

如何通过股票分析财务

学习证券投资的第一步就是要学会分析财务报表,因为这是判断公司价值的基础,可以用来判断公司基本面的好坏。

只有了解了公司的基本情况,财务状况以及盈利能力才能安心投资。因为当你了解了这些东西的时候,你就知道你投资的是一家什么样的公司。比如它主要经营什么业务,业绩怎么样,以及财务状况,未来表现,还有价值几何。而不是盲目地跟随市场热点以及各种推荐,或者只看几个简单的指标(比如市盈率和市净率)就进行大胆的投资。

首先我们来看一下资产负债表的基本形式:

如何通过股票分析财务资产负债表的一般形式

资产负债表的左边显示的是公司拥有多少东西,右边显示的是公司欠了别人多少东西或者说是筹集资金的方式,包括公司的债务以及通过发行股票积累下来的资本公积,还有通过经营业务保留下来的未分配利润和盈余,用于企业的再投资或有其他特定用途。

分析资产负债表的目的是要弄清公司有多少资产,多少负债,多少权益。看各项财务数据是否健康,财务状况如何。分析一些比较重要的指标,比如现金,应收账款,预收账款,存货积压,来判断企业的流动性是否充足,是否健康(其实一家公司最重要的就是现金流动性,有一句名言:今天收到一百元比明天收到一百元更有价值,说的就是现金的重要性,所以对于生产能力强的企业来说,预收账款是有利的,但相对过多的应收账款就是一项财务风险,可能会让企业在未来面临回款不利和流动性危机)。还有一些能反应财务状况的指标,比如净营运资本,流动比率,速动比率,资产负债率,产权比率等,对于财况差,负债多的企业来说,利润的下滑给企业的打击可能就是致命的。

还有就是看所有者权益,其实所有者权益是最直观的体现公司价值的指标,但公司的内在价值绝对不仅仅只是一个简单的净资产价值,或者现金,净营运资本等账面数据。

还有仅仅以市盈率,市净率等指标为参考是判断不出公司的好坏的。市盈率低只能说明它比较便宜,但为什么便宜,为什么市场会忽略它,那肯定是有原因的,有可能是真的低估,也有可能就是公司本身的质量有问题。虽然只看这些指标不足以了解企业的真实情况,但完全可以作为一个重要的前提参考。

如何通过股票分析财务巴菲特和他的老搭档芒格

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